石油价格变化情况分析-石油价格变化曲线

1.如何预测石油价格近期趋势？需要看一些什么数据？

2.当前石油价格急剧上涨，主要原因是什么？

3.石油价格上涨原因分析

4.全球石油价格多维分析

如何预测石油价格近期趋势？需要看一些什么数据？

预测石油价格的趋势需要从基本面和技术面两个方面综合分析预判。

技术面一般是通过分析国际现货石油价格盘面技术指标得出来的，这些分析软件可以找相关现货石油投资平台的官网下载。

基本面主要从石油的供给需求进行分析。常见的影响比较大的数据就是美国EIA原油库存数据，这些数据一些专业的网站都是有及时公布的，比如说汇通网。现在还有很多的群也有这些数据直播的形式，比如说一些朋友所在的华尔街投资之神这个群。

发改委指定石油指导价格主要是综合石油进口以及国内石油供需关系进行指定的，具体的公式是不可能进行公布的。

当前石油价格急剧上涨，主要原因是什么？

2003年以来，国际市场原油价格持续大幅度上涨。目前国内成品油价格大幅度低于国际市场价格，与原油价格严重倒挂，不利于调动炼油企业生产积极性、保障成品油市场供应和促进石油资源的节约，影响经济的平稳运行。鉴于上述情况，国家发展改革委通知，将汽油和柴油出厂价格每吨分别提高300元和200元。应该说，近期世界石油价格平均水平是温和上涨，并非暴涨。对于国际石油市场，石油价格不是一个简单的概念，而是一个综合的概念。全球共有200种以上的原油品种，由于品质、产地不同等因素，其价格也是不同的。

近期石油价格暴涨是石油市场发生结构性变化的结果。其原因：

第一，世界经济复苏导致石油需求大幅度增长，轻质油品——石脑油、汽油、煤油、柴油需求大增。

第二，世界原油产量大幅度上升，但低硫轻质原油产量增长有限，主要来自高硫重质原油产量的增长。欧佩克(OPEC)及其他石油生产国近期增产的原油绝大部分是高硫重质原油。我们判断国际原油未来的趋势是，低硫轻质原油产量将裹足不前，而高硫重质原油的产量将大幅增长。

第三，过去十年，全球炼油工业投资不足导致目前加工能力短缺，尤其是二次加工能力严重不足。这些情况导致炼油厂对低硫轻质原油的需求急增，而对高硫重质原油的需求有限，造成低硫轻质原油和高硫重质原油的价格差距越来越大。这种结构性的变化导致全球对低硫轻质原油的需求猛增，促使其标杆原油系得克萨斯轻质原油的期货价格暴涨。由于低硫轻质原油增产潜力有限及二次加工能力难以短期内提高，这种状况将会持续数年。这种状况导致世界炼油工业出现两极分化的现象：能够加工高硫重质原油的炼油厂利润会大幅上升，而二次加工能力不足的炼油厂将会出现严重的亏损。这种情况将会促使全球范围加大在炼油工业上的投资，尤其是在扩大二次加工能力上 。

第四，欧佩克寡头垄断。欧佩克有11个成员国，其石油储量占全球总储量的78％，产量占全球总产量的40％，出口量占世界总交易量的55％，因此，长期以来欧佩克对世界石油市场一直发挥着巨大影响作用。近几年来，虽然俄罗斯和一些非洲国家石油产量和出口量大幅增长，但这些国家石油出口量相对较小，也没有形成有效的组织体系来与欧佩克抗衡。欧佩克在饱尝1998年国际市场油价暴跌之苦后，面对当前全球石油市场的大好形势，必然要加强对石油供应的控制权以获取最大利益。从去年伊拉克战争结束后，欧佩克先后三次宣布减产，以防止石油价格出现大幅下跌的局面，而这几次宣布减产都使国际市场油价出现大幅回升，2月10日宣布的减产消息更使油价涨到了近年来的最高水平。

第五，世界经济增长对石油依赖性过大，使石油需求弹性减小。目前全球经济增长速度加快，促进了石油产品市场需要强劲增长，尤其是以中国为代表的发展中国家石油消费量迅速增加，使经济增长对石油需求的依赖性增大。石油第一消费大国美国去年经济也开始复苏，石油消费量迅速增加，并导致其库存水平不断下降，一季度其商业原油库存降到20多年来的新低点，目前美国原油库存比五年平均数低2000多万桶，低于美国石油理事会认定的2．7亿桶的"最低库存运作点"。全球石油需求的大幅增长使需求弹性减弱，因此当油价大幅上涨时，石油需求量并没有明显回落。

第六，主要产油地区势不稳定。伊拉克石油储量仅次于沙特，居世界第二位。去年伊拉克战争结束后，国际石油市场人士普遍认为，伊拉克会迅速恢复生产并增加出口，从而对全球石油市场产生巨大冲击。但到目前为止，伊拉克石油生产与出口设施仍然经常遭到武装分子的破坏，其石油出口量距战前的每天200万桶还有很大差距，而国际市场也没有出现因伊拉克恢复出口而导致油价大幅下滑的局面。委内瑞拉是欧佩克第五大产油国，每天向美国出口170万桶石油，占美石油进口总量的15％。由于委内瑞拉政局动荡，委美关系持续恶化，委内瑞拉总统查韦斯一再警告美国不要干涉其内政，否则将切断对美国的石油出口。查韦斯的表态显然助长了油价的上扬。另外，3月11日的西班牙爆炸事件和3月22日的以军暗杀亚辛事件使中东局势更加紧张，为油价上涨起到了推波助澜的作用。

世界石油价格水平上升，是石油价值回归的体现。由于石油是不可再生能源，随着人类对其消费的不断增长，石油资源的供给趋势是越来越少。因此，其价值将越来越高。尽管勘探和开采技术进一步提高，将会使我们发现更多的新油源供开采。但是开采难度的增加将会使开采成本增高，进而会促使原油价格升高。例如北美地区原油的平均开采成本从1999年的5美元／桶上升到了11美元／桶，欧洲则从11美元上升到18美元。虽然全球已探明石油储量巨大，但新油田的开采成本将会比10年前提高100%。因此，除非世界经济衰退或革命性地发现新的替代能源，石油价格上升的趋势很难改变。考虑到轻质原油将持续供不应求，及冬季用油高峰即将来临，得克萨斯轻质原油将会居高不下，异常的寒冷天气及炼油厂发生停产事故等因素都可能会刺激其价格冲上60美元／桶。依据有关权威的研究，全球油气资源可供消费170年，在将来相当一段时间内，不会面临石油供应短缺，但消费者需要付出更高的价格，这是难以改变的发展趋势 。

石油价格上涨原因分析

今年以来油气价格上涨主要原因 原油价格上涨主要因素： 1、上游资本开支减少，传统油气田的自然衰减。 2、OPEC+对于油价的控制力度增强，通过产量调节来控制油价。 3、美国页岩的资本开支克制，利润好转，用以降低资产负债率。

欧佩克＋持续减产

2020年春季，在油价暴跌的背景下，欧佩克＋采取了干预措施，通过削减产量来支撑市场。虽然在当前油价已大幅反弹的背景下，市场人士预期欧佩克将就取消部分减产举措达成协议。但在2021年3月4日召开的会议上，欧佩克＋同意多数成员将减产延长至4月，允许部分成员小幅增产，其中俄罗斯获准在4月增产13万桶/日，哈萨克斯坦获准增产2万桶/日，以满足它们的国内需求。

欧佩克＋将减产协议顺延至4月的举动使商家感到意外，因为此前部分商家预计，欧佩克＋可能放松减产措施。此外，欧佩克“领头羊”沙特表示，将延长100万桶/日的自愿额外减产。受此消息影响，国际油价再次大幅上涨，3月5日纽约商品交易所4月交割的WTI原油期货结算价上涨2．26美元，至每桶66．09美元，涨幅为3．5％，是2019年4月以来近月合约的最高结算价；伦敦洲际交易所（ICE）5月交割的布伦特原油期货结算价上涨2．62美元，至每桶69．36美元，涨幅为3．9％，是2019年5月以来的最高水平。

投资者退居其次

交易员和分析师表示，到目前为止，支撑油价上涨的主要因素是供需关系，而不是投机交易。目前基金经理在WTI原油期货和期权合约中持有的看涨头寸和看跌头寸之比低于2018年油价上涨时的水平。这表明，投资者并没有主导市场。

但如果基金经理涌入石油市场，押注经济活动将重启，这种情况可能改变。

供应缺口大幅增加

受欧佩克＋和其他产油国的减产影响，疫情开始时激增的石油库存已出现萎缩。由于担心新一轮封锁举措会破坏市场再平衡的努力，沙特2021年1月宣布额外减产。

分析师称，得克萨斯州2021年2月出现的极寒天气曾一度使美国失去近一半的原油产量，这也将有助于消耗全球原油供应。

摩根士丹利策略师马基恩·拉茨表示，目前全球石油日需求量超过日产量280万桶/日。今年一季度石油市场的供应缺口或将是2000年以来最大的。

高盛大宗商品研究主管杰弗里·柯里表示，“石油市场正处于供应短缺状态，这正是库存大幅下降的原因。同时，由于3月7日沙特石油设施遇袭导致国际油价短暂站上70美元/桶，预计布伦特原油价格三季度会达到每桶80美元。

市场抢购现货原油

对原油产量和需求进行实时衡量很难，但不同日期交付的油价之间的关系表明，买家正在争抢原油。交易商愿意支付较高溢价来持有原油现货，而不是一年后才获得原油，这与去年春季时现货原油价格下挫、与期货价格相比有大幅折扣的情况截然不同。

石油交易商托克集团首席经济学家萨阿德·拉希姆表示，“这表明市场极度渴望获得原油，以至于需要动用原油库存。虽然原油市场还未完全恢复，但绝对正在复苏”。

需求在恢复

中国和印度的石油需求已恢复，美国和欧洲的石油需求也在好转。据美国能源信息署（EIA）估计，2021年1月美国人日均消耗1860万桶汽油和其他燃料。这与去年4月的消耗水平相比增加了26％，不过与去年1月的消耗水平相比仍低了7％。

预测油价进一步上涨是基于新冠疫苗接种工作的有序进行和财政刺激措施将使美国和欧洲的经济活动重新活跃起来的假设。拉希姆表示，“复活节之后，人们将开始旅行并恢复出行”。

挪威能源咨询公司Rystad负责石油市场的副总裁保拉对全球石油需求的预期则更谨慎。根据公路和航空流量等数据，她预计，原油需求要到2022年底才可能恢复到疫情前的水平。

页岩油供应出现问题

产油国每日闲置数百万桶原油产能，这就引发了一个问题：如果产油国重启这些产能，油价能否承压？分析师预计，今年欧佩克＋会逐步增加产量。

但交易员和分析师表示，短期内美国石油产量无法恢复到疫情前约1300万桶/日的水平。在股东和债权人要求优先考虑现金流的压力下，面对油价上涨，石油公司并未急于增产。在美国页岩油产业这种“新纪律”的约束下，钻机数量尚未达到维持每日生产1100万桶石油所需的水平，更不用说恢复到疫情前的水平了。

全球石油价格多维分析

传统的数据仓库展现，一般是通过建立数据仓库、设定维度、预先计算，然后向客户端展现多维分析的结果。在本系统中，则采取了与之不同的另一种数据仓库构建的思路，即在系统的数据仓库展现中尝试利用多维数据表之间的关联性来实现实时的多维分析功能。

在多维数据结构中，事实表和维度表之间是通过直接或间接的关系联系在一起的。对于某张表中某条记录的选取，可以在其他相关联表之间查询到与之相关联的数据记录，并可以对选取的数据和相关联的数据进行统计分析，得到这些数据的分布、趋势等分析结果，并且可以在设定了多维分析的维度之后，按照维度之间的层次关系对数据从各个不同的组合角度进行分析，形成实时的多维分析。

数据仓库展现的开发内容一般可以分为数据仓库的设计和多维分析的实现两部分。数据仓库的设计包括星型模式的搭建、数据抽取方式的确定、数据转换净化的实现，以及多维数据的存储等内容。多维分析的实现则包括多维分析维度的选取、度量值的定义、维度变换方式、钻取路径的定义、钻取数据显示方式的确定等内容。

本系统在开发过程中，由于原型系统带来的需求不确定性和数据齐备性等因素的制约，如何设计出良好的结构来更好地进行多维数据展现以及采取何种形式进行展现是一个重点问题。前文已经讨论过系统中数据仓库的架构模式、多维数据结构的定义等内容，讨论了系统原始数据源中存在的复杂性、数据完整性和数据有效性等方面存在的问题及解决办法。多维分析的设计包括维度之间的关联、事实数据展现的内容和形式、数据钻取等内容。

5.3.2.1 维度表关联性分析

数据源表结构中包括一张事实表和数张维度表。针对这些维度表可以设计用于多维分析的维度，分别为油品、交易市场、交易类型、价格单位和价格日期维度。维度数据和中间事实表之间存在直接关联，维度数据之间通过中间事实表而产生简洁的关联关系。从而可以在既有事实数据的基础上，对维度之间的关联关系进行可视化展现。

图5.29中显示了4个维度的内容数据，并列出了各维度中所具有的字段取值，这些字段通过事实表产生关联。在选择了Crude Oil油品之后，其他3个维度中的字段取值背景出现变化。白色背景表示在事实表中存在与Crude Oil相关联的交易市场，分别为Cushing,OK和Europe Brent，这表明事实表中存在有Crude Oil在这两个市场中的价格数据，没有在其他市场上的价格数据。

图5.29 多维分析维度列表

在默认情况下，维度列表显示了全部可能的维度取值。而在选择了某一维度之后，比如选择产品名称中的Crude Oil值，则在其他维度中高亮显示与此维度选中值通过油价数据关联起来的维度值。通过维度之间的关联显示，可以分析出源数据中隐藏的一些分布模式。在本示例中就可以看出系统中具有Crude Oil在Cushing,OK和Europe Brent两个市场的Spot Price FOB价格，而价格时间则从1986年到2008年都存在，油价的单位名称只存在Dollar per Barrel一种形式。多维分析的维度关联性分析，还允许在一次分析基础之上继续缩小选择值的范围。

5.3.2.2 维度表和事实表的关联性分析及展现

在实时多维分析中，除了可以进行维度表之间的关联性分析，也可将维度表和事实表关联起来进行分析。在此类分析中，除了可以在界面左侧展示维度表之间的关联之外，还可以在界面主体部分显示出事实表数据以及以事实表数据为基础的一些统计分析。图5.30中展现的是全球石油价格不同交易类型的对比分析，反映出对各石油品种在现货交易、期货交易等方式下的价格对比情况，分析的结果可以随左侧维度选择的变化实时变动。

图5.30 交易价格比较分析

对于事实表的展现，除了按照默认的维度顺序进行统计分析，维度之间的顺序也可以直接通过在界面中拖动维度的位置来完成维度的变换，实现多维分析旋转功能，在此不再赘述。

5.3.2.3 事实表数据钻取

多维分析另外一个很重要的内容就是数据钻取。在实时多维分析中，数据钻取的功能可以更为丰富。出于分析的目的，我们预先定义了钻取路径：

市场→价格类型→价格年份→产品名称。

这样就可以按照这样的路径对油价进行钻取分析。第一次默认按照市场名称来统计历史油价，在选择了一个市场之后就向下钻取两层，就可以得到按照价格年份来统计的历史油价。这里的钻取分析可以和维度关联性分析结合起来使用，从而更灵活地实现数据钻取（图5.31，图5.32）。

图5.31 数据钻取分析一

图5.32 数据钻取分析二

5.3.2.4 价格趋势分析

价格趋势分析可以作为价格预测的一种补充，它的功能展现过去时间的不同油品、不同交易类型及价格单位等相关信息，以此来直观表达油品的未来走向与趋势。这一块已经有了单独的模型程序模块来完成（图5.33）。

图5.33 多维价格趋势分析

通过在数据仓库展现中利用实时多维分析中的维度表关联性以及维度表和事实表之间的关联性，可以更好地拓展多维分析的功能。而对多维分析的需求确定可以考虑采取原型法来进行，利用数据仓库的实时多维展现来发现数据的内涵和数据之间的关联性，逐步帮助确定需要分析的维度、度量值、展现方式等内容，并反向影响到数据源表结构的设计。